Todo sobre acciones, bonos y anualidades en su cartera

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Por Russell Wild

Las acciones y los bonos vienen en muchos sabores que se pueden agregar a su cartera. Aunque el mundo de las inversiones ofrece innumerables oportunidades – ¡y peligros! – todas las inversiones califican como uno de estos dos tipos:

  • Equidad: Algo que posee (como acciones, bienes raíces u oro)
  • Renta fija: Dinero que ha prestado a cambio de intereses (como bonos, certificados de depósito o fondos del mercado monetario), o posiblemente dinero al que ha renunciado a cambio de pagos constantes (anualidades).

En aras de la simplicidad, este artículo trata en gran medida de las «acciones» y los «bonos», ignorando los muchos matices de gris que definen estos dos grandes términos de paraguas. También ignoramos otras formas de ingresos fijos, como las anualidades, y otras formas de capital, como los bienes raíces y las materias primas.

Vínculos de muchos sabores

Si el objetivo de invertir en bonos es suavizar los rendimientos de una cartera que también incluye acciones (¡Sí! ¡Ese es el objetivo!), tiene sentido tener bonos que tienden a zigzaguear cuando las acciones zag. En general, se trata de bonos del Tesoro, incluidos los Treasury Inflation-Protected Securities, los bonos corporativos de grado de inversión o los bonos de agencia.

Si usted se encuentra en los niveles más altos de impuestos y tiene un espacio limitado en sus cuentas de jubilación, puede considerar los bonos municipales. Si tiene una cartera de bonos muy grande, puede considerar una pequeña cantidad de bonos internacionales.

Los bonos de alto rendimiento también pueden desempeñar un papel en su cartera, junto con otras formas de bonos más exóticos, pero deben añadirse con cierta delicadeza. Por muy atractivos que puedan ser los bonos de alto rendimiento, no ofrecen el mismo poder de diversificación que los bonos de calidad. Cuando las acciones se hunden, los bonos de alto rendimiento también tienden a hundirse, por la misma razón: Las empresas están cerrando puertas.

No sea un»perseguidor de rendimiento»! Los bonos de mayor rendimiento siempre conllevan más riesgo. Cualquiera que sea su elección en bonos, es mejor buscar alguna diversificación: diferentes emisores, diferentes vencimientos.

Existencias de todos los tamaños y tipos

Debido a que las acciones pueden ser tan volátiles, debe diversificarse. La mejor manera de diversificar es con fondos mutuos de bajo costo y sin carga (los fondos índice son a menudo los mejores) o fondos negociados en bolsa (casi todos los cuales son fondos índice).

Así como las acciones y los bonos tienden a correlacionarse mal, los diferentes tipos de acciones y los diferentes tipos de bonos tienen una correlación limitada. Esto es especialmente cierto en el lado de las acciones de la cartera. Los inversionistas inteligentes se aseguran de tener acciones nacionales y extranjeras, acciones en compañías grandes y pequeñas, y acciones de crecimiento y valor.

Las acciones de crecimiento son acciones de empresas de rápido movimiento en industrias de rápido movimiento, como la tecnología. Las acciones de valor son acciones en compañías que tienen menos potencial de crecimiento; es posible que pueda obtener estas acciones a bajo costo, lo que a veces las hace mejores inversiones que las acciones de crecimiento.

De la misma manera que obtiene más ganancias por su dinero, pero también más rebote con las acciones frente a los bonos, también obtiene un mayor rendimiento potencial y un riesgo adicional con las acciones de compañías pequeñas frente a las acciones de compañías grandes.

Aunque las acciones internacionales no son más volátiles que las estadounidenses, per se, las diferencias en los tipos de cambio pueden hacerlas mucho más volátiles para los inversionistas estadounidenses. Cuanto mayor sea su tolerancia al riesgo, más acciones de empresas pequeñas y más acciones internacionales querrá incorporar.

Después de que su cartera crezca y tenga cubiertas todas las clases de activos, puede considerar la posibilidad de diversificarse en tipos de inversiones más estrechos (pero no demasiado). Las posibilidades incluyen ciertos sectores industriales, especialmente aquellos que tienden a tener una correlación limitada con el mercado en general, como el inmobiliario, el maderero y el energético.

Más allá de eso, usted puede considerar la posesión de materias primas, tales como metales preciosos. Y más allá de eso, tal vez piense en ciertos bonos de alto rendimiento que ofrecen el potencial de un crecimiento similar al de las acciones.

Otros ingresos fijos: Anualidades

Para algunas personas, pegar una anualidad en el lado de renta fija de la cartera tiene sentido. Cuando usted compra una anualidad, normalmente entrega su capital al emisor de la anualidad.

Luego, usted recibe dinero en efectivo a intervalos regulares con una tasa de rendimiento que es (más o menos) considerablemente más alta que la que recibe al comprar un bono del Tesoro o un bono municipal. «(«Más o menos» porque parte de la»devolución» es en realidad su propio dinero que le está siendo devuelto. Es complicado.)

No estamos hablando de anualidades variables, la mayoría de las cuales son productos de inversión bastante terribles vendidos por personas que hacen comisiones escandalosas y que convenientemente olvidan mencionar que la mayor parte del dinero que verán es su propio dinero que les será devuelto.

Más bien, estamos hablando de anualidades fijas. ¿La diferencia? Con una anualidad variable, usted recibe pagos que se basan en gran medida en el rendimiento de alguna parte del mercado, como el S&P 500 u otro índice bursátil.

Una anualidad fija le da una cierta cantidad fija de ingresos (que pueden ser ajustados por inflación) a intervalos fijos. Sus pagos no dependen de la evolución de los mercados ni de otra cosa. Y el interés ganado puede ser diferido de impuestos.

Con cualquier tipo de anualidad, la tasa de rendimiento suele estar determinada en gran medida por su edad. Cuantos menos años el proveedor de la anualidad piense que le enviará cheques, más generoso será con sus pagos.

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